电子制造与PCB行业动态观察：全球化布局加速，AI与新能源驱动产业升级

十一月下旬，电子制造与PCB行业呈现出更加清晰的全球化布局趋势。随着国家政策持续推动消费升级与产业创新，企业积极拓展海外产能，优化产品结构，在AI算力、新能源汽车等新兴领域的带动下，行业整体保持稳健发展态势。

政策环境持续优化，消费升级与对外投资双向发力

六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，旨在以消费升级引领产业升级，通过优质供给满足多元需求，为智能终端、汽车电子等领域的创新产品创造更广阔的市场空间。

在对外投资方面，我国全行业对外直接投资继续保持增长，投资规模稳居全球第三。中国企业出海建厂足迹已遍及全球151个国家和地区，展现出中国制造在全球产业链中的活跃度与竞争力。与此同时，日本宣布将对Rapidus公司投入约1.1万亿日元，显示出各国对尖端半导体产业的高度重视，全球半导体产业链格局正在发生深刻变化。

市场需求结构分化，新能源与智能终端表现亮眼

欧洲汽车市场数据显示，10月份电动汽车注册量首次超过传统燃油车，虽然整体市场仍未完全恢复至疫情前水平，但电动化趋势已经确立。这一变化为车用电子、充电管理系统等相关PCB产品带来持续需求。

智能手机市场迎来新的格局变化。苹果公司预计将在2025年重新夺回全球最大智能手机制造商的地位，这是其自2011年以来首次登顶。iPhone出货量预计增长10%，反映出消费电子市场在创新产品带动下呈现复苏迹象。

能源结构转型持续推进，截至10月底全国太阳能发电装机容量达到11.4亿千瓦，同比增长43.8%，风电装机容量5.9亿千瓦，同比增长21.4%。清洁能源的快速发展为能源电子、储能控制等领域的PCB产品提供稳定增长动力。

企业加速全球化布局，高端产能建设成为重点

PCB产业链企业近期在产能扩张方面动作频频，尤其注重东南亚地区的布局：

世运电路泰国生产基地建设进展顺利，目前正积极推进设备调试工作，计划于明年初正式投产。该基地首期规划产能约60万平方米，定位服务于海外客户与国际订单，将显著提升公司的全球交付能力与抗风险能力。

本川智能计划发行4.9亿元可转债，用于珠海和泰国生产基地建设。其中珠海硕鸿项目规划年产30万平方米智能电路产品，泰国基地则将帮助公司更好地应对国际贸易环境变化，优化全球产能布局。

超颖电子在泰国厂的投资建设进一步明确，将投入约14.7亿元人民币用于AI算力高阶印制电路板扩产项目。该项目包括P5厂二期设备扩增和P5a厂及D1钻孔中心建设，旨在满足客户对高层数、高精度钻孔的需求。

鹏鼎控股在江苏淮安继续加大投资，近期开工的鹏鼎佳园二期项目是其全球布局的重要组成部分。公司自2006年落户淮安以来累计投资已超160亿元，2025年再追加80亿元，致力于为AI服务器、光通讯、智能汽车等领域的全球客户提供全方位PCB解决方案。

在资本运作与产业链整合方面，奕东电子拟投资6120万元取得深圳市冠鼎金属科技51%股权，进一步加强在金属材料领域的布局；沪电股份拟购买胜伟策15%股权，将持股比例提升至99%，体现出企业对核心业务控制力的重视。

创新驱动与可持续发展成为行业共识

随着全球对碳中和目标的持续推进，电子制造企业更加注重绿色生产与技术创新。从能源结构的转型到生产流程的优化，从材料研发的突破到产品性能的提升，行业正朝着更加高效、环保的方向发展。

AI算力需求的爆发性增长推动高端PCB产品技术快速迭代，企业对高层数、高密度、高可靠性产品的研发投入持续加大。在消费电子、汽车电子、能源电力等多个应用领域协同发展的背景下，PCB行业展现出强劲的创新活力与市场适应性。

本文基于中国电子电路行业协会第116期报告及其他公开信息整理，内容仅供参考。